Trading - Vainilla - Opciones

Opciones vainilla Trading La llamada estándar y las opciones de venta (también llamados opciones de vainilla) que se encuentran en las principales bolsas son diferentes de opciones exóticas y binarios. La compra y venta de una opción de vainilla Un inversionista que compra una opción de compra el derecho a comprar una cantidad específica de un activo subyacente a un precio acordado huelga (el precio de ejercicio es el precio al que un contrato puede ser ejercido hasta la fecha de vencimiento), si compra una opción de venta opción, se compra el derecho de vender el valor subyacente antes o al vencimiento. Un inversionista que vende una opción de compra o que emite una opción está obligado a cumplir con las cláusulas del contrato. Si vende una llamada (opción de compra), tendrá que vender el activo subyacente al precio de ejercicio. Si vende una opción de venta (un una opción de venta), tendrá que comprar el activo subyacente al precio de ejercicio. El contrato puede ser ejercida por el comprador en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento, el emisor de la opción o el vendedor, por lo tanto no tiene control. Sin embargo, si el comprador decide no ejercer su opción, y en su lugar prefiere venderlo a precio de mercado en marcha, el emisor puede comprar el contrato de nuevo a cancelar sus obligaciones y cerrar la transacción. Hay dos tipos de opciones Opciones americanas. la opción puede ejercerse en cualquier momento hasta el vencimiento. Opciones europeas. la opción sólo puede ejercerse al vencimiento. Opciones de tipo americano tienden a ser más caro que las opciones de tipo europeo, ya que ofrecen más posibilidades. Casi la totalidad de las opciones sobre acciones negociadas en el mercado son de tipo americano. Las opciones sobre índices pueden ser expedidas como opciones de tipo americano o de las opciones de tipo europeo. La prima de una opción de vainilla El vendedor de una opción gana un premio, pero el potencial de pérdida es ilimitado. El precio de una opción se limita a la prima. Opciones por lo tanto, ofrecen un efecto multiplicador importante, en el siguiente ejemplo el inversor paga una prima de 200 euros, aunque el precio de 100 acciones a 20 euros es de 2000 euros. Ejemplo de una transacción de opción de vainilla (CALL) Opción de compra (CALL) de una parte del XX (opción de tipo americano) Importe: 100 acciones de XX Fecha de vencimiento: 30/08/2013 Precio de ejercicio (huelga): 20 euros Premium: 2 euros por acción En este caso, el comprador de una opción paga la prima (2 & euro; * 100 acciones) a cambio del derecho a comprar cuando quiere hasta 30/08/2013, 100 acciones de XX a un precio de ejercicio (precio de ejercicio) de 20 euros por acción. Durante la vida de la opción, hay tres posibilidades: El precio de la acción cae a 15 euros y ;: la opción está fuera de-the-money. el comprador no tiene ninguna razón para ejercer su derecho, pierde la prima (100 * 2 & euro; = 200 y euro;). El precio de la acción se mantiene en 20 y euro ;, la opción está en-the-money. el comprador perderá la prima (100 * 2 & euro; = 200 y euro;). El precio de las subidas de acciones a 25 y euro ;, la opción es en-el-dinero. el comprador obtiene un beneficio del que debe deducir la prima (100 * 25 y euro; - 100 * 20 y euro;) - (prima 200 y euro;) = 300 y euro; beneficio. Él puede vender su llamado a cerrar su posición o ejercer la opción de compra 100 acciones a 20 y euro ;. Este ejemplo muestra que en efecto máximo riesgo del comprador se limita a la prima. El vendedor Para el vendedor, el riesgo es diferente: Si la opción está fuera de-the-money. el vendedor gana la prima y no tiene que comprar las acciones, ya que el comprador no va a ejercer su derecho. Si la opción está en-the-money. el vendedor gana la prima si el comprador no ejerce su opción. Si la opción es en-el-dinero y el comprador ejerce su opción, el vendedor debe comprar las 100 acciones al 25 y del euro; precio de ejercicio a pesar de que el precio de mercado es de 20 euros y ;. Por lo tanto, pierde (100 * 25 y euro;) - (100 * 20 y euro;) + (prima 200 y euro;) = -300 y euro ;. Por lo tanto, el beneficio del vendedor se limita al importe de la prima y su potencial de pérdida es ilimitado. Una herramienta de cobertura (Compra de un PUT) Las opciones son particularmente eficaces para proteger una cartera de acciones en contra de un declive en los mercados bursátiles. La compra de un PUT garantiza un precio de venta para el inversor. Si precios de las acciones caen, él será capaz de vender sus acciones por encima de los precios de mercado. En el caso de que los precios de las acciones suben, el inversor puede optar por no ejercer sus opciones de venta, él simplemente se perderá la prima pagada para comprar estas opciones. La compra de una opción de venta es como comprar un seguro contra la depreciación de los valores de uno, y el costo de este seguro se limita al precio de la prima. Libros sobre las opciones de comercio Hacerse rico con opciones